2015年對(duì)貴金屬市場(chǎng)而言，又是相當(dāng)慘淡的一年，金價(jià)連續(xù)第三年下跌。

2015年對(duì)貴金屬市場(chǎng)而言，又是相當(dāng)慘淡的一年，金價(jià)連續(xù)第三年下跌，鉑金和鈀金都有接近30%的大跌幅。這一年中，貴金屬市場(chǎng)伴隨著整個(gè)國(guó)際金融市場(chǎng)，經(jīng)歷了不少風(fēng)浪。正值年末，一起來(lái)盤點(diǎn)今年貴金屬市場(chǎng)這些大事。

等了一年的美聯(lián)儲(chǔ)升息終于到來(lái)

美聯(lián)儲(chǔ)在12月16日在結(jié)束為期兩天的貨幣政策例會(huì)后發(fā)布聲明，宣布將基準(zhǔn)聯(lián)邦基金利率上調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至0.25%-0.5%。基于17位委員的預(yù)期中值顯示，2016年底利率將升至1.375%，與9月份預(yù)期持平，這表明明年將加息4次，每次加息25個(gè)基點(diǎn)。

“委員會(huì)認(rèn)為，今年就業(yè)市場(chǎng)顯著改善，并對(duì)通脹回升持有合理信心，預(yù)計(jì)中期內(nèi)將回升至2%目標(biāo)水平，”FOMC在會(huì)議聲明中表示。美聯(lián)儲(chǔ)表示，“鑒于經(jīng)濟(jì)前景，且意識(shí)到政策需要時(shí)間來(lái)影響未來(lái)經(jīng)濟(jì)的結(jié)果”，因此決定加息。

FOMC聲明指出，此次加息之后，美聯(lián)儲(chǔ)將繼續(xù)保持寬松的貨幣政策以支持就業(yè)市場(chǎng)進(jìn)一步改善以及讓通脹向目標(biāo)值邁進(jìn)。

聲明指出，委員會(huì)一致同意將超額準(zhǔn)備金利率上調(diào)至0.5%。聲明還顯示，2015年底聯(lián)邦基金利率預(yù)期中值為0.375%，2016年底聯(lián)邦基金利率預(yù)期中值為1.375%，2017年底聯(lián)邦基金利率預(yù)期中值為2.375%，2018年底聯(lián)邦基金利率預(yù)期中值為3.25%.

美聯(lián)儲(chǔ)主席在隨后的新聞發(fā)布會(huì)上表示，美聯(lián)儲(chǔ)本次會(huì)議的決議結(jié)束了非常規(guī)貨幣政策時(shí)期。

今年一整年黃金市場(chǎng)都受到升息預(yù)期的打壓，在決議公布瞬間金價(jià)符合市場(chǎng)預(yù)期地出現(xiàn)了“膝跳反射式”下滑，但觸及1061.50美元/盎司低點(diǎn)后迅速反彈，日內(nèi)觸及1078美元/盎司的高點(diǎn)。

印度黃金貨幣化項(xiàng)目揭開面紗

印度政府在今年9月9日宣布批準(zhǔn)黃金貨幣化項(xiàng)目，包括黃金儲(chǔ)蓄和黃金債券。

印度是黃金消費(fèi)大國(guó)，而每年大量的黃金進(jìn)口使得印度的經(jīng)常賬戶赤字面臨很大壓力，因此，印度政府一直試圖用各種措施限制黃金進(jìn)口。據(jù)估計(jì)，印度民間持有的黃金量在2萬(wàn)噸左右，因此，印度政府希望用黃金貨幣化項(xiàng)目來(lái)推動(dòng)這2萬(wàn)噸黃金被利用起來(lái)，減少黃金進(jìn)口。

在黃金貨幣化項(xiàng)目中，印度人能夠?qū)⒆约旱慕痫椇徒饤l存進(jìn)銀行，以獲得利息。銀行可以將這些黃金出售給金飾商，以推動(dòng)供應(yīng)量。

據(jù)悉，黃金儲(chǔ)蓄的時(shí)間可以短至1年，長(zhǎng)至15年，利息由銀行確定。

而黃金債券將能夠推動(dòng)每年差不多300噸的投資需求。債券包括5克、10克、50克和100克的面值，周期為5年至7年，而利率則由投資的價(jià)值來(lái)確定。

據(jù)悉，每人的黃金債券投資上限為500克，并且只有印度公民和機(jī)構(gòu)能參與。

市場(chǎng)認(rèn)為，黃金貨幣化項(xiàng)目會(huì)減少印度的實(shí)物黃金需求，諸多民間所存有的黃金會(huì)被吸引出。

此后在11月5日印度正式發(fā)行了黃金貨幣化項(xiàng)目，這是印度政府一直以來(lái)期待減少黃金進(jìn)口的一項(xiàng)重要舉措。

此次印度將正式發(fā)行第一個(gè)主權(quán)金幣，也就是其黃金貨幣化項(xiàng)目的內(nèi)容之一。金幣的面值為5克和10克兩種。

印度財(cái)長(zhǎng)部表示，此次5克面值的金幣為1.5萬(wàn)枚，10克面值的金幣為2萬(wàn)枚，并且還有3750根金條。

另外，印度在11月26日正式發(fā)布黃金債券，也就是印度政府力推的黃金貨幣化項(xiàng)目?jī)?nèi)容之一。

有消息稱，印度央行此次發(fā)行的黃金債券價(jià)格為2684盧比/克(約1156.57美元/盎司)。此次黃金債券的利率為2.75%，債券包括的黃金從2克至500克。

瑞銀集團(tuán)(UBS)研究團(tuán)隊(duì)11月6日表示，此次的黃金貨幣化政策可能會(huì)產(chǎn)生比預(yù)想更好的結(jié)果。

瑞銀對(duì)印度當(dāng)?shù)鼐用襁M(jìn)行了一項(xiàng)調(diào)查，調(diào)查結(jié)果顯示，有相當(dāng)大的一部分居民認(rèn)為政府的黃金貨幣化政策是非常有吸引力的。其中很大一部分人表示將會(huì)參與到黃金貨幣化計(jì)劃之中。同時(shí)最重要的是，很多居民都認(rèn)為，將寺廟中的黃金加入到黃金貨幣化并儲(chǔ)備到銀行中是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。

調(diào)查結(jié)果顯示，印度民眾對(duì)于黃金貨幣化政策表達(dá)了積極的反應(yīng)。這預(yù)示著印度的黃金貨幣化政策推行可能要比預(yù)想的成果更好。

至11月底，印度黃金債券已經(jīng)收到了超過(guò)6萬(wàn)份申請(qǐng)，反響可謂熱烈，但黃金儲(chǔ)蓄則不受投資者歡迎，僅僅收集到了400克黃金。

中國(guó)央行6年后首次宣布增持黃金儲(chǔ)備

2015年7月17日，中國(guó)央行宣布稱，6月底中國(guó)黃金儲(chǔ)備較逾六年前增長(zhǎng)了57%。盡管黃金儲(chǔ)備增加，但目前黃金在總體外匯儲(chǔ)備中的占比為1.65%，低于2009年6月時(shí)的1.8%.

數(shù)據(jù)顯示截至6月末，中國(guó)黃金儲(chǔ)備增至5331萬(wàn)盎司(1658噸)，較此前的3389萬(wàn)盎司(1054.6噸)大幅增加57%，這是中國(guó)黃金儲(chǔ)備自2009年4月以來(lái)首次增加。

不過(guò)盡管中國(guó)央行六年第一次宣布增持，但由于增持量低于市場(chǎng)預(yù)期，反而導(dǎo)致了市場(chǎng)消極反應(yīng)，被認(rèn)為是7月20日金價(jià)暴跌的原因之一。

此后，截止到11月數(shù)據(jù)，中國(guó)央行黃金儲(chǔ)備5連增。

人民幣黃金定盤價(jià)

上海黃金交易所(SGE)副總經(jīng)理沈剛在今年6月25日于上海舉行的2015金銀市場(chǎng)論壇上表示，上海金交所已經(jīng)為人民幣黃金定盤交易做好準(zhǔn)備，預(yù)計(jì)將在獲得中國(guó)人民銀行(PBOC)批準(zhǔn)后啟動(dòng)人民幣黃金定盤價(jià)。

沈剛稱，以人民幣結(jié)算的黃金定盤價(jià)將與倫敦黃金定盤價(jià)互為補(bǔ)充，不會(huì)與倫敦的黃金定盤價(jià)沖突。

據(jù)外媒當(dāng)天報(bào)道，中國(guó)將開發(fā)更多以黃金為基準(zhǔn)的金融商品。中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)潘功勝周四出席該論壇時(shí)一并表示，中國(guó)將進(jìn)一步開放黃金市場(chǎng)。

據(jù)消息人士表示，中國(guó)央行可能很快批準(zhǔn)推出人民幣黃金定盤價(jià)，將有15家左右中資銀行參與定盤。

黃金定盤價(jià)迎來(lái)新時(shí)代

今年3月，黃金定盤價(jià)迎來(lái)全新的電子報(bào)價(jià)方式，結(jié)束了此前奉行了近一個(gè)世紀(jì)的傳統(tǒng)定價(jià)方式。

洲際交易所(ICE)代表倫敦金銀市場(chǎng)協(xié)會(huì)任命高盛為第六家銀行參與LBMA黃金定價(jià)。高盛將與法國(guó)興業(yè)銀行、加拿大豐業(yè)銀行、匯豐控股、瑞銀集團(tuán)及巴克萊一起首度參與黃金電子報(bào)價(jià)，此后摩根大通也加入了新的定盤價(jià)。

中國(guó)銀行在今年6月22日成為首家參與倫敦黃金定盤價(jià)的中資銀行。此外，有更多中國(guó)銀行也在考慮加入定盤價(jià)。

德國(guó)大眾排放丑聞，鉑鈀金受意外影響

德國(guó)大眾汽車承認(rèn)軟件作弊，欺騙美國(guó)政府的空氣污染檢測(cè)多年，涉及車輛達(dá)1100萬(wàn)輛，股價(jià)2天暴跌31%。此后，大眾集團(tuán)總裁文德恩(Martin Winterkorn)宣布辭職；股價(jià)繼續(xù)暴跌超過(guò)41%.

自德國(guó)大眾汽車曝出排放丑聞后，鉑金價(jià)格連續(xù)大跌至六年半低位，但卻幫助鈀金一度在單個(gè)交易日內(nèi)飆升逾7%，并刷新今年7月中旬來(lái)高位。

大眾汽車是全球銷量最大的汽車生產(chǎn)商，該公司周一向美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)承認(rèn)對(duì)檢測(cè)車輛動(dòng)了手腳，隱瞞柴油發(fā)動(dòng)機(jī)的真實(shí)排放情況。

由于投資者擔(dān)憂汽車行業(yè)對(duì)鉑金的需求下降，鉑金被用于歐洲柴油車尾氣凈化催化劑，最終拖累鉑金價(jià)格重挫。不過(guò)，現(xiàn)貨鈀金卻一路狂飆，因市場(chǎng)臆測(cè)大眾汽車丑聞可能令汽油車需求增加。鈀金主要被用于生產(chǎn)汽油車尾氣凈化催化劑。

Comex期金首次出現(xiàn)凈空頭持倉(cāng)狀態(tài)

美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC) 7月24日公布的周度報(bào)告顯示，截至7月21日當(dāng)周，對(duì)沖基金和基金經(jīng)理大幅減持Comex黃金期貨及期權(quán)凈多頭頭寸，轉(zhuǎn)而成為凈空頭合約11345手，為有史以來(lái)首次出現(xiàn)凈空頭狀況。

具體數(shù)據(jù)顯示，截至7月21日當(dāng)周，COMEX黃金投機(jī)凈多頭頭寸減少15978手，轉(zhuǎn)而成為持有凈空頭合約11345手。

而在7月31日公布的最新CFTC報(bào)告中，數(shù)據(jù)顯示，截至7月28日當(dāng)周，COMEX黃金投機(jī)凈空頭頭寸減少10手，至11334手。

此后在第四季度，Comex期金持續(xù)出現(xiàn)多周凈空頭持倉(cāng)狀態(tài)。

7月金價(jià)暴跌

今年7月中，金價(jià)經(jīng)歷了日內(nèi)大降50美元/盎司的暴跌，并且出現(xiàn)了Comex期金第一次出現(xiàn)凈空頭持倉(cāng)的狀況，可謂一片看空。7月20日亞市盤初國(guó)際現(xiàn)貨黃金在毫無(wú)征兆的情況下，自1133美元附近上演垂直落體，幾分鐘內(nèi)暴跌近50美元，并刷新1087.80美元/盎司的逾5年低位。交易員稱，金價(jià)在以亞洲對(duì)沖基金和杠桿投資者主導(dǎo)的全線拋售下而走低。

上海黃金交易所(SGE)和紐約期貨交易所(COMEX)幾乎在同一時(shí)間，都是在流動(dòng)性較低的情況下出現(xiàn)了大單。據(jù)悉，當(dāng)日SGE在兩分鐘內(nèi)賣出大約5噸黃金，而通常全天交易量也就25噸。

蘋果手表黃金版帶來(lái)意外需求

2015年4月蘋果公司發(fā)布了市場(chǎng)久已期待的智能手表。

蘋果新發(fā)布的手表包含一個(gè)黃金版，而黃金版將含有2盎司黃金，被認(rèn)為是黃金市場(chǎng)的一大意外需求來(lái)源。

從數(shù)字上來(lái)看，黃金版蘋果手表將可能每年為黃金市場(chǎng)帶來(lái)746噸黃金的需求，這樣大的數(shù)字當(dāng)然是難以被忽視的。

1月黃金ETF大幅流入

2015年1月中，SPDR黃金ETF總共流入了49.35噸。

在1月的20個(gè)交易日中，9個(gè)交易日SPDR黃金ETF是流入的，7個(gè)交易日持有量是持平的，只有4個(gè)交易日中該ETF是流出的。

在這9個(gè)流入的交易日中，1月27日大幅流入了9.26噸，1月15日該ETF流入了9.56噸，1月20日流入了11.35噸，1月16日則流入了13.74噸。如此大幅的持續(xù)單日流入量是SPDR黃金ETF許久未見的，上一次該ETF出現(xiàn)單日流入接近10噸還是在2012年1月。

雖然每年年初都是黃金表現(xiàn)比較好的時(shí)段，但2014年的數(shù)據(jù)和去年相比，進(jìn)步是非常明顯的。2014年1月，SPDR黃金ETF的持有量減少了1.46噸，只有4個(gè)交易日該ETF是流入狀態(tài)的。

委內(nèi)瑞拉政府的黃金交易

委內(nèi)瑞拉政府與花旗銀行(Citi)達(dá)成的10億美元黃金協(xié)議。盡管委內(nèi)瑞拉政府和花旗銀行就黃金交易已經(jīng)談判需求，但2015年4月24日終于成功，該國(guó)將其部分黃金儲(chǔ)備換成了至少10億美元現(xiàn)金。