“2016年商業銀行仍將面臨較大的經營壓力，上市銀行凈利潤大概率增長1%，營業收入增長較2015年進一步放緩至9%左右，非息收入占比將進一步提高。”交通銀行首席經濟學家連平在12月29日舉行的交銀研究中心成果發布會上如是表示。

“2016年商業銀行仍將面臨較大的經營壓力，上市銀行凈利潤大概率增長1%，營業收入增長較2015年進一步放緩至9%左右，非息收入占比將進一步提高。”交通銀行首席經濟學家連平在12月29日舉行的交銀研究中心成果發布會上如是表示。

此外，與盈利增速大幅度放緩相伴，不良資產加速暴露帶來的風險管理壓力也將長期困擾商業銀行，由此引發的資產減值損失也成為影響銀行利潤增速的重要原因。

不過，面對經營環境的深刻變化，商業銀行絕非坐以待斃，資產、負債端早已啟動多維度的轉型創新，全面風險管理體系也已基本完善。

盈利增長艱難推進

“銀行業分化將進一步顯現，預計五大行凈利潤出現零增長，而城商行通過業務結構調整，且受益于整體基數相對較小，仍有望實現13%左右的凈利潤增速。”連平預計。

實際上，息差收窄、撥備壓力加大正成為影響銀行凈利潤增長的最主要負面因素，而資產規模擴張、非息收入提高則成為當前影響銀行凈利潤增速的主要正面因素。連平預計，息差收窄、撥備壓力加大將分別為凈利潤增長貢獻-8.2個和-7.7個百分點。而資產規模擴張和非息收入提高將分別貢獻8.5個和9.0個百分點。

據了解，2015年基準利率下調的重定價影響正在發酵，按揭貸款占比相對較高的銀行受2015年5次降息重定價的影響壓力較大。連平分析稱，如果2016年再實施一次25BP的降息，商業銀行凈息差預計將收窄17BP，對凈利潤增速影響-8.2個百分點。即便2016年不降息，預計凈息差也將收窄13BP.

此外，撥備覆蓋率、撥貸比政策調整對行業利潤影響顯著。據連平介紹，在不良率為2%的情況下，保持其他因素不變，撥備覆蓋率每降低1個百分點，凈利潤增速增加0.3個百分點，且不良率越高，則相對影響的凈利潤增速的值也會更大。而以150%的撥備覆蓋率為基準線，在保持其他因素不變的條件下，不良率每提升0.1個百分點，將減少凈利潤增速2.3個百分點。

“五大行生息資產規模擴張增速預計為9%，貢獻凈利潤增速7.1個百分點，主要由于其在經濟周期中表現出風險偏好更加謹慎。城商行在資產規模擴張方面仍相對積極，且由于基數較小，因此，仍將實現兩位數的增長，且生息資產對其利潤增速貢獻仍將維持在23個百分點左右。而股份制銀行生息資產擴張仍將保持8%的增速，對凈利潤貢獻達10個百分點。”連平坦言。

盡管盈利增長壓力重重，但值得慶幸的是，銀行業非息收入保持較快增長。連平預計，2016年，商業銀行非息收入將貢獻凈利潤增速9.0個百分點，占營業收入比重達29%，增速達到25%。不僅如此，股份制銀行和城商行由于體制機制更加靈活，因此，其非息收入對凈利潤增速的拉動作用將更加明顯，將分別貢獻凈利潤增速11.7個和10.4個百分點。

不良仍是最大難題

不良貸款雙升格局延續，行業撥備穩中有升，股市、債市波動與商業銀行風險狀況的相關性顯著提升，利率下行和匯率波動對商業銀行市場風險構成一定壓力，操作風險發生頻率也略有上升。在這一系列因素的影響下，商業銀行的資產質量“壓力山大”。

“整體而言，五大行的撥備覆蓋率下降空間小于城商行和部分股份制銀行，且逐年收窄，而一些股份制銀行、城商行由于目前撥備水平較高，預計未來計提壓力較小，利潤有充分緩沖的空間。”連平分析稱，2016年，我國商業銀行面臨的不良貸款壓力依然較大，撥備計提將對行業利潤增長(基于上市銀行數據)形成約7.7個百分點的負面沖擊。

此外，小微企業仍是信用風險高發區，產能過剩治理帶來的信用風險亟須關注，存量債務和逾期貸款也將推動不良持續增長，大型企業集團的潛在風險逐步顯現，地方融資平臺的類信貸業務風險更需要關注，部分房地產貸款甚至也可能出現風險。由此，連平預計，商業銀行全年不良貸款率將會上升至2%至2.2%。從未來發展態勢看，由于不良率與GDP增長有較為明顯的負相關關系，雖然商業銀行不良率仍將走高，但結合“十三五”期間經濟增速不低于6.5%的要求，隨著未來宏觀經濟的走穩，預計銀行體系不良率可能在2017年出現高點后下行。

不僅如此，商業銀行流動性管理要求也進一步提升，市場風險管理難度加大。2016年，隨著存貸比作為監管指標的退出，新的監管重點必將提高對商業銀行流動性風險管理的要求。此外，利率市場化和匯率形成機制改革仍是2016年金融體制改革重點，這兩項改革也將繼續對商業銀行市場風險產生影響。

不過，雖然短期內以信用風險為主的商業銀行風險處于累積和釋放的過程，但中長期內隨著結構調整和改革的深入推進以及宏觀調控措施的出臺，我國經濟仍將較快增長，風險暴露將得到有效控制。而商業銀行自身風險管理水平的提高也有助于保持行業風險總體穩定可控。

資產負債全面調整

在盈利增速持續下滑和不良持續高企的背景下，銀行業資產端和負債端的調整也全面開啟。

今年以來，隨著利率市場化以及金融脫媒的加速，商業銀行存款占比繼續下降，應付債券及同業負債占比繼續上升，而且，銀行為吸收存款，紛紛上浮存款利率。同時，存款定期化及表內理財持續發展，導致銀行的綜合負債成本明顯上升。

連平預計，2016年，銀行業金融機構負債增速將降至12%左右，上市銀行存款占比將進一步降至68%左右。不過，非存款繼續保持較快增長，預計2016年，同業負債將保持穩定增長，占比將小幅提升至22%左右。同業存單發行熱情仍將保持高漲，大額存單也將穩定增長。由此，負債成本可能難以延續下行趨勢，利率市場化背景下，銀行資金成本上升已是大勢所趨。

與此同時，市場流動性寬松和“資產荒”也增加了商業銀行資產的配置難度。今年以來，銀行業綜合化經營趨勢明顯，資產結構也已逐漸發生適應性轉變。連平預計，大中小型銀行資產配置結構仍將差異化且證券投資類資產占比都可能略有提高，而信貸資產占比將略有降低。

值得關注的是，在信貸資產配置方面，連平預計，2016年信貸資產增速可能在13%左右，其在總資產配置中的占比為49%左右。信貸資產中，新增企業短期、中長期貸款占比可達18%、32%；票據融資占比約為15%；新增居民中長期貸款占比為29%，新增居民短期貸款占比在5%至7%之間。而考慮到2016年仍有2至4次降準的可能性，銀行業資產中現金和存放中央銀行資產部分占比將進一步下降1個百分點，約為12%至13%。同時，銀行的同業資產配置也將進一步收縮1個百分點左右，處于8%至9%之間。