【周一機構強推買入 6股極度低估】南威軟件：開啟政務云業務合作，做深電子政務，目標價101元。

南威軟件：開啟政務云業務合作，做深電子政務，目標價101元

開展分布式政務云業務合作：公司12月7日與江蘇廣和慧云科技股份有限公司簽署《全面深度業務合作協議書》，共同打造分布式電子政務云，提供軟硬件一體化、基礎資源到應用軟件全鏈條的電子政務服務。廣和慧云以服務外包模式已在江蘇、山東等12個省，45個三、四線城市為客戶提供分布式云數據中心的建設和運營，2014年收入達到1.5億元，凈利率超過50%。公司通過與廣和慧云合作切入政務云系統，發揮公司在電子政務中的優勢，以SaaS的方式提供服務。雙方業務優勢區域不同，合作雙方可以分享客戶資源，加強業務拓展，搶占市場，同時可以促進公司新產品研發，構建“互聯網+政務服務”的發展新模式，促進公司從項目型企業向運營型企業的轉變。

開展智慧城市綜合開發項目合作：14日公司與重慶市江北區人民政府簽訂《戰略合作框架協議》，未來將圍繞智慧城市進行全面合作，擬搭建“智慧江北”大數據綜合運營平臺，開展智慧政務、信息惠民、智慧交通等融合發展。24日公司與福建省安溪縣人民政府簽署《戰略合作框架協議》，擬搭建“智慧安溪”大數據綜合運營平臺，分步建設智慧政務、信息惠民、智能交通、智慧水利、智慧醫療、智慧警務、智慧物流等重點應用系統，并推進應用增值，同時助推中國國際信息技術(福建)產業園的建設。兩個協議的簽署有助于推進公司的智慧城市綜合開發和大數據服務業務的變現模式探索及市場開發，未來有望以這兩個試點為模板推進智慧城市綜合開發的業務，搶占市場。

公司是電子政務龍頭企業，大數據業務啟航：公司在電子政務領域有扎實的技術積累，在公安、政府、軍隊系統，國家部委、省、市、縣、鄉5級政務部門有2000多家客戶的服務經驗。信息化行業競爭激烈，公司毛利率有所下滑，但是受益于國家對消除信息孤島、加快平臺整合的政策支持，未來訂單量有望持續擴大。大數據方面，公司已經在公安領域開展大數據運維分析業務，支持刑偵工作，未來與公安系統的合作有望繼續深入；公司也參與了電信數據商業化的國家保密項目，研究成果將用于移動App精準營銷，未來公司有望受益于政務數據公開，探索數據變現的途徑，搶占市場。另外，公司還積極布局“智慧交通”，包括智慧停車和新能源汽車運營和充電樁、節能路燈的業務閉環，有望在短期實現變現。

業績預測與估值：預計公司2015-2017年EPS分別是0.81元、1.22元、1.60元，未來三年符合增速為20%，考慮到公司在政務云、智慧城市綜合開發及大數據方面的布局，給予公司2015年125倍PE，對應目標價101元，給予“增持”評級。

風險提示：市場競爭加劇風險、政策風險、新業務推廣低于預期的風險等。(西南證券)

雛鷹農牧：三年三倍不是夢，目標價25元

.事件：

1。公司將設立全資子公司——雛鷹集團(滑縣)有限公司。

2。公司擬焦作中旅銀行股份有限公司。

3。公司擬聯合發起設立農業產業投資基金。

主要觀點：

1。模式復制案例說話。

我們認為，一方面，滑縣具備資源優勢和區位優勢，為抓住生豬養殖行業最佳時機公司有動力超預期實現2年內達產；另一方面，公司本次投資0.87億元撬動總投資4.07億元的一體化養殖項目，半年左右時間再次復制新模式，是繼6.41億元撬動內蒙43.11億元的又一成功案例，新模式逐漸被認可支撐公司加速擴產的超預期。我們再次重申在公司深度報告中的觀點：輕資產快速擴張實現《三年再造三個雛鷹》戰略目標和6個月內目標價23-25元/股。

2。資本合作優勢互補。

我們認為，公司前期通過資產出讓獲得的現金不少于10億元，未來20億元現金流入可期，此次出資2.5億元并不會對公司生產經營產生重大影響；參股中旅銀行將有助于公司與銀行優勢互補并推進雙方資本合作；12年中旅銀行引進戰略投資者中國港中旅集團，通過增資擴股和轉型升級，實現資產規模增長和盈利能力提升，其中，14、15年凈利潤分別為2.5、3億元，業績穩升，風險可控。

3。資源整合價值重估。

我們認為，在我國農業面臨結構調整和一二三產業融合的背景下，公司受益于在已布局的“糧食貿易、生豬養殖、互聯網”三大板塊的先發優勢和標的的稀缺性。公司通過設立農業產業基金，整合行業上下游資源，增強未來并購整合預期。我們認為，公司未來將圍繞做強主業和做多粉絲開展業務，那么收購種豬企業、打造電競品牌和增強投顧服務可能是重心和突破。伴隨對電競認識的改變(國家體育總局體育信息中心公布將于2016年舉辦首屆全國移動電子競技大賽)和電競用戶訴求(競技+社交)，僅移動電競市場就將達140億，據此我們有理由因互聯網板塊的發展對公司重新估值。

結論：

生豬養殖行業迎來規模發展最佳時期，公司不斷復制雛鷹模式實現加速擴張，預計15-18年生豬出欄量分別為170、300、500、1000萬頭。公司已涉足“糧食貿易、生豬養殖、互聯網”三大板塊相關產業鏈的上下游，未來通過資本運作實現核心競爭力與行業影響力不斷提升可期。我們預計，2015-2017年公司實現凈利潤分別為2.2、8.8、12.5億元；全面攤薄EPS分別為0.20、0.82、1.24元；對應PE為86、20、13倍。6個月目標價區間23-25元/股。維持“強烈推薦”的投資評級。(東興證券)