過去的2015年，從年初的存款保險制度推出，到央行共計10次降準降息，再到年末的央行放開利率管制。隨著利率市場化走完最后一公里，銀行理財產品的收益率也普遍下降。

過去的2015年，從年初的存款保險制度推出，到央行共計10次降準降息，再到年末的央行放開利率管制。隨著利率市場化走完最后一公里，銀行理財產品的收益率也普遍下降。

2015年無論是混合基金還是債券基金皆獲得良好收益。但在開年以來，隨著股市的動蕩，有基金經理公開表示了賺不到錢的擔憂。在此背景下，2016年銀行理財產品、基金產品是否還值得繼續投資呢？

銀行理財產品收益下滑

目前，我國已經進入了低利率時代。眾所周知，近兩年貨幣流動性增強，銀行接連降息、降準、逆回購等措施向市場釋放了巨大資金流動性，包括銀行理財在內的各類理財產品收益紛紛大跌。

數據顯示，去年12月，20家銀行共發行了3622款理財產品，占所有理財產品的45%。整體和總的發行數量變化一致均有增長。但平均預期收益率為4 .22%，如所預期一致，繼續處于下滑趨勢，收益率降至創兩年新低。

開年以來，銀行理財產品的收益率繼續下滑。據普益財富數據顯示，上周銀行理財產品的平均預期收益率為4 .28%，較上期減少0 .09個百分點。其中，預期最高收益率在6 .00%及以上的理財產品共1款，市場占比為0 .11%，環比下降0 .53個百分點。

據南都記者不完全統計，目前在售的銀行理財產品，預期年化收益率高于5%的屈指可數。各大銀行新發售的理財產品預期年化收益率均在4%-5%之間，國有銀行在售的理財產品，收益率就更低，目前幾乎都在4%左右。

某股份制銀行的理財經理表示，眼下銀行理財產品收益出現較大幅度回落，主要受兩方面因素影響，一是銀行結束年底考核后，資金面寬松；二是受股市行情影響，市場避險情緒上升，加上當前的經濟下行壓力，市場對央行進一步降準降息的預期提高。

近日，有消息稱監管層非正式指導銀行降低理財產品收益率，以控規模防風險。平安銀行資產管理部郭新忠向南都記者表示，理財產品收益下調應該是大勢所趨，因為國家現在要求降融資成本，理財產品收益率相對來說還是比較高的，下調理財產品收益對銀行的發展更加有利。

銀行理財宜早不宜遲

多位銀行的客戶經理向南都記者表示，今年年初銀行理財產品的收益率與去年第四季度基本持平，并沒有明顯的變化，但是與往年同期相比，確實要低很多。

但其中一位客戶經理向南都記者表示，最近購買理財產品的客戶并不多，理財產品的收益率普遍都在4%-5%之間，市面上已經很少有5%以上收益的理財產品。

股份制銀行資產管理部人士表示，在低利率時代，投資者也要調整投資的心理預期和投資方式，要逐漸接受國內市場無風險利率下行背景下，理財產品預期收益率也在下降的趨勢。

中金公司發布的報告認為，銀行理財產品收益率在一季度可能會開始新一輪下調，因為在資產端收益率持續走低、存量高息資產陸續到期的情況下，銀行理財不僅在邊際資金上已經虧錢，如果再過一兩個季度不下調理財收益率，整個理財池子都面臨虧損風險。

專家預計，2016年1月，銀行理財產品的收益率將繼續小幅下行。“在收益繼續下降的情況下，建議購買中長期理財產品”，上述股份制銀行理財經理建議，因為可以鎖定當前較高的收益，長期理財產品的收益本身就比短期產品高，還可以購買中小銀行的理財產品。

也有銀行人士預計，今年銀行理財收益整體維持下跌趨勢不變，未來跌幅可能會逐漸收窄，對打算購買銀行理財產品的投資者來說，今年宜早不宜遲，最好在年初早早鎖定中長期較高收益理財產品。