□本報記者 歐陽春香

盡管資本大鱷舉牌風暴有愈演愈烈之勢，但10月份以來上市公司重要股東的減持數量和金額都遠遠超過增持。拋棄高估值行業、買入低估值和消費行業的跡象顯著，增持的行業集中在傳統的房地產、金融和醫藥制造等領域，減持的主要是TMT行業。

地產金融獲青睞

中國證券報記者根據Wind數據統計，今年10月份以來，兩市重要股東二級市場共交易1194次，其中304家公司減持，累計減持22.99億股，市值309.38億元；129家公司增持，累計增持17.19億股，市值191.41億元。無論是從數量還是金額來看，重要股東的減持情況都遠遠超過增持。

從行業來看，增持行業主要集中在傳統的房地產、金融、醫藥制造等領域，減持行業集中在計算機、通信電子、軟件和信息技術服務等TMT行業，化工和電氣機械行業10月份以來也出現減持潮。

從增持個股看，增持前三甲公司分別為北京銀行、萬科A和首鋼股份，增持金額分別為66.56億元、40.62億元和13.14億元。從減持個股看，四季度減持金額居前三位的公司分別為山西證券、聯創互聯和皖江物流，減持金額分別為16.24億元、13.72億元和12.54億元。

整體看，市場拋棄高估值行業、買入低估值和消費行業的跡象顯著。國聯證券分析師認為，年初至今，多數行業呈現凈減持。計算機、電子、傳媒等減持金額居前，這與今年創業板跌幅超過主板相一致。傳媒、計算機是跌幅最大的行業，在經歷了2012年以來連續3年的上漲之后，高估值成為成長行業股價上行的最大障礙。而房地產、金融等低估值行業獲資本青睞，醫藥、家電等消費行業凈減持額也相對較低。

舉牌風暴來襲

梳理發現，在增持公司中，資本大鱷舉牌最吸引眼球。特別是進入10月份之后，這股舉牌風暴有愈演愈烈之勢。在增持金額前十的公司中，北京銀行、萬科A、首鋼股份、廊坊發展等6家公司都涉及舉牌。

北京銀行被新華聯控股自4月25日至10月11日5次增持6.40億股，增持資金66.56億元。截至11月2日，新華聯控股持有北京銀行12.85億股股份，占總股本的8.45%，距北京銀行二股東北京市國有資產經營有限公司8.84%持股僅一步之遙。不過，新華聯表示不謀求北京銀行控制權。

作為國企改革概念股的首鋼股份，也被6家公司結成一致行動人按下了舉牌按鈕。10月13日，易診科技等6家公司增持首鋼股份539.11萬股，增持完成后合計持有公司總股份的5%。在國企改革及京津冀一體化等利好催化下，首鋼股份成為資本方競逐的標的。

長金投資對武昌魚的增持則直接瞄準公司控制權。截至10月26日，增持方長金投資累計持股比例17.51%，與武昌魚大股東北京華普產業集團有限公司20.77%的持股比例差距越來越小。在舉牌的同時，長金投資表示未來還會有資產注入，并將合理調整上市公司資產結構，配置優質資產，更好地服務實體經濟。

也有一些公司的增持來自于大股東或高管，主要是基于對公司的價值認可和未來持續發展的信心。增持金額前十位的中技控股獲得高管增持2634.66萬股，增持金額為4.98億元；光大銀行獲得大股東光大集團累計增持1.22億股，增持金額為4.78億元。

短線炒作引關注

四季度增減持中，產業資本“恒大系”的快進快出在股市引發軒然大波。“恒大系”在閃電出清梅雁吉祥后，又迅速輕倉棟梁新材。讓市場大跌眼鏡的同時，這種短線炒作也引來保監會的約談。

具體看，今年第三季度，恒大集團旗下保險公司恒大人壽先后進入了11家上市公司的前十大股東。其中，恒大人壽對于棟梁新材、積成電子、梅雁吉祥、中元股份等6家公司的持股比例都在4.95%或者4.96%左右，逼近5%的舉牌紅線。而準舉牌不久，恒大人壽又將手中股份大幅減持。

以梅雁吉祥為例，9月28-30日，恒大人壽買入公司9395.83萬股股票，占總股本的4.95%，成為第一大股東；短短一個月后，也就是10月31日，恒大人壽將這些股票全部減持。緊接著，“恒大系”又殺了個回馬槍，11月11日梅雁吉祥公告稱，被恒大關聯方舉牌，持股比例達到5%。

此外，10月1日至10月31日期間，恒大人壽減持了棟梁新材1023萬股，持股比例降至0.65%；11月9日積成電子公告，恒大人壽減持公司3.54%股份。

在增持資金前十的公司中，萬科A和廊坊發展也均由“恒大系”出手舉牌。11月9日，恒大公告稱，再次增持萬科1.62億股。至此，恒大已持有萬科已發行股本總額為8.285%，收購總代價約為187.7億元。10月28日，對廊坊發展完成第四次舉牌之后，恒大地產已經合計持有廊坊發展約20%的股份，為廊坊發展第一大股東。

恒大系的短線炒作行為引起了監管層的關注。保監會已經約談了恒大人壽主要負責人，明確表態不支持保險資金短期大量頻繁炒作股票。11月11日，深交所也表示，近期針對“恒大系”相關賬戶存在“準舉牌”等涉嫌短線炒作的異常交易行為，以及在萬科A上存在明顯影響價量的異常交易行為，對相關賬戶進行了重點監控。