“我們自己也沒想到個人養(yǎng)老金這么快就正式啟動了，為了盡快出單，最近一直在加班加點。出單當(dāng)天，為了和銀行‘跑順’系統(tǒng)，又搞到了將近凌晨。”談起簽出首單前的那兩天，太平養(yǎng)老銀保業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人對第一財經(jīng)記者說。

第一批成功進(jìn)入個人養(yǎng)老金賽道的保險公司包括6家保險公司的7款專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品，出單背后面臨著怎樣繁雜的準(zhǔn)備工作？在目前個人養(yǎng)老金的幾類產(chǎn)品中，保險產(chǎn)品適合怎樣的人群？而這7款保險產(chǎn)品又該如何選擇？

出單這幾天：忙

在個人養(yǎng)老金正式實施的當(dāng)天，保險業(yè)率先行動了起來。太平養(yǎng)老、國壽壽險、人保壽險、國民養(yǎng)老等入圍險企就已開出首單。其中，11月25日下午，人保壽險在北京、浙江同時簽發(fā)了第一張個人養(yǎng)老金保單；國壽壽險、國民養(yǎng)老在北京發(fā)出首單；太平養(yǎng)老則聯(lián)合興業(yè)銀行為客戶開立個人養(yǎng)老金賬戶，并成功承保個人養(yǎng)老金產(chǎn)品首單。

接著，11月26日及11月29日，國壽壽險和人保壽險先后宣布36個先行城市(地區(qū))所在全部省級分公司均已實現(xiàn)個人養(yǎng)老金產(chǎn)品首單順利落地。

人保壽險表示，從36地個人養(yǎng)老金出單情況看，參保客戶通過商業(yè)銀行開立個人養(yǎng)老金資金賬戶，投保年齡30～53歲不等，涵蓋金融業(yè)、事業(yè)單位、私企等從業(yè)者，廣受各種職業(yè)與年齡人群青睞。

“忙”這個字在第一財經(jīng)此次采訪多名參與試點的險企人員中最常聽到的一個字。

“這幾天實在是太忙了，前期業(yè)務(wù)部門為了入圍首批已經(jīng)做了很多工作。當(dāng)首批產(chǎn)品名單出來后，又開始進(jìn)行為了順利出單做各種準(zhǔn)備，包括系統(tǒng)對接測試、產(chǎn)品條款、宣傳物料等等。我們則是盯著業(yè)務(wù)部門的進(jìn)度和在網(wǎng)上搜索其他公司有沒有宣布什么最新進(jìn)展。大家都在爭著發(fā)‘首單’落地的消息。”一名參與試點的公司品牌人士對第一財經(jīng)記者表示。

人保壽險亦稱，在業(yè)務(wù)啟動第一時間，即召開全國各渠道個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)工作會議，安排部署業(yè)務(wù)與服務(wù)推動的重點工作，保障各地區(qū)客戶需求的圓滿落地。

紛紛開出首單之后，是否意味著個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品已經(jīng)大面積鋪開銷售？

業(yè)內(nèi)知情人士表示，目前由于部分試點銀行的系統(tǒng)還未完全“走通”，因此只能通過保險公司直銷渠道或部分銀行渠道進(jìn)行有限銷售，但銀行系統(tǒng)全部“走通”預(yù)計短期內(nèi)也即可完成。據(jù)第一財經(jīng)了解，太平養(yǎng)老簽出的首單是個人養(yǎng)老金啟動首日首批出單的保險產(chǎn)品中，也是行業(yè)中少有的直銷渠道產(chǎn)品，其個人養(yǎng)老金賬戶開戶行為興業(yè)銀行；同時，在人保壽險的36地個人養(yǎng)老金首單中，開戶行也僅涉及興業(yè)銀行及中國工商銀行2家。

出單背后：相當(dāng)于新建一套系統(tǒng)流程

根據(jù)第一財經(jīng)記者的體驗，在銀行APP上開戶和購買產(chǎn)品的整個流程較為順暢，包括一些必要的信息填寫、驗證工作在內(nèi)，除去研讀產(chǎn)品條款的時間，整個流程在十幾分鐘內(nèi)就可以完成。

不過，在業(yè)內(nèi)人士看來，看似“絲滑”的過程背后涉及到多個系統(tǒng)之間的交互，“可以說相當(dāng)于新建了一套系統(tǒng)流程。”太平養(yǎng)老銀保業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人說。

據(jù)他介紹，以太平養(yǎng)老為例，完成個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品購買的整個流程是：首先在銀行APP上開通個人養(yǎng)老金專戶，銀行將客戶信息上傳至中國銀行保險信息技術(shù)管理有限公司(下稱“中銀保信”)的個人養(yǎng)老金行業(yè)信息平臺進(jìn)行信息校驗和核對，通過后做好登記。之后，客戶可從保險公司APP、小程序、二維碼等渠道購買相應(yīng)個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品，當(dāng)進(jìn)行到支付環(huán)節(jié)時，保險公司將扣款指令提交至行業(yè)平臺，平臺根據(jù)之前登記的個人養(yǎng)老金專戶信息進(jìn)行額度等信息的判斷，待校驗成功之后，行業(yè)平臺將銀行扣款成功等指令回復(fù)給保險公司，保險公司最終完成承保動作。

從上述流程可以看到，個人養(yǎng)老金產(chǎn)品雖目前均為市場上的存量產(chǎn)品，但整個系統(tǒng)流程卻涉及到很多新的平臺和交互。

“太平養(yǎng)老此次是作為產(chǎn)品、系統(tǒng)雙首批參與個人養(yǎng)老金制度實施的保險公司。我們把產(chǎn)品設(shè)計開發(fā)出來之后，其實后續(xù)工作中，系統(tǒng)占到非常大的部分。” 太平養(yǎng)老產(chǎn)品精算相關(guān)負(fù)責(zé)人對第一財經(jīng)記者表示。

按照上述太平養(yǎng)老銀保業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人的說法，“這一塊其實投入很大。”他分析稱，“稅優(yōu)個人養(yǎng)老金產(chǎn)品系統(tǒng)流程和現(xiàn)有保險公司的產(chǎn)品銷售過程并不一致，涉及到個人養(yǎng)老金專戶開戶、保險公司投保、行業(yè)信息平臺、人社部平臺等之間的對接、交互和校驗，這套系統(tǒng)流程基本是等于新造一套。”

值得一提的是，此次入圍首批名單的保險公司均為之前參與試點專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品的險企，但并非所有參與試點的險企均在此次個人養(yǎng)老金首批名單之內(nèi)。據(jù)業(yè)內(nèi)知情人士透露，部分險企未被納入到第一批名單中，主要就是由于系統(tǒng)建設(shè)問題，還未完成信息平臺系統(tǒng)對接驗收測試。

出單之后：怎么選產(chǎn)品？

根據(jù)個人養(yǎng)老金制度規(guī)定，個人養(yǎng)老金產(chǎn)品主要包括儲蓄存款、理財產(chǎn)品、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等金融產(chǎn)品。目前，商業(yè)養(yǎng)老保險首批入選產(chǎn)品包含7款專屬養(yǎng)老保險產(chǎn)品；公募基金入選了129只養(yǎng)老目標(biāo)；特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品近日剛剛正式開賣，還未納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品列表，而養(yǎng)老理財產(chǎn)品入圍個人養(yǎng)老金產(chǎn)品名單還未公布。

在各有特色的幾類產(chǎn)品中，如何選擇？

上述太平養(yǎng)老產(chǎn)品精算相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，這與每個人的養(yǎng)老規(guī)劃有關(guān)。在規(guī)劃過程中，需要考慮養(yǎng)老需求以及與此相關(guān)的養(yǎng)老開支有多少，再結(jié)合目前自身的工作狀態(tài)決定養(yǎng)老儲備。“養(yǎng)老收益需要長期安全，很多人會將個人養(yǎng)老金產(chǎn)品選擇的出發(fā)點與投資產(chǎn)品的考慮出發(fā)點混淆。與基金產(chǎn)品相比，保險產(chǎn)品的一大優(yōu)勢是條款中已明確預(yù)定利率，收益雖比不過部分基金產(chǎn)品，但是收益確定性更強(qiáng)。同時，保險產(chǎn)品是用保險公司的制度性安排來確保收益穩(wěn)定性。”

國泰君安亦表示，保險個人養(yǎng)老金產(chǎn)品具有保本保收益以及抵御長壽風(fēng)險兩大優(yōu)勢。相較于基金、銀行理財?shù)绕渌麄€人養(yǎng)老金產(chǎn)品，保險個人養(yǎng)老金產(chǎn)品主要兩大優(yōu)勢，一是具有保本保收益特點，滿足低風(fēng)險偏好人群的理財需求。二是具有抵御長壽風(fēng)險的特點，這是其他競品產(chǎn)品沒有的特色。保險個人養(yǎng)老金產(chǎn)品普遍保障至終身，尤其當(dāng)客戶選擇年金領(lǐng)取至終身時，可以有效應(yīng)對長壽風(fēng)險。同時，儲蓄和理財產(chǎn)品受限于試點地區(qū)和產(chǎn)品推出進(jìn)度，在當(dāng)前的個人養(yǎng)老金試點中份額或?qū)⒂邢蕖?/p>

如果選擇保險產(chǎn)品，如何在目前已納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍的專屬商業(yè)養(yǎng)老保險、以及未來將會被納入的年金險、兩全險之間選擇呢？

太平養(yǎng)老認(rèn)為，未來納入個人養(yǎng)老險的兩全險可能會被設(shè)計成期限較短的產(chǎn)品，與理財、基金類產(chǎn)品競爭；終身年金險則用現(xiàn)金價值鎖定保障期間所有收益，確定性更強(qiáng)；而專屬養(yǎng)老商業(yè)保險則處于兩者之間，兼顧了確定性和靈活性，既有保底收益又有浮動收益。根據(jù)風(fēng)險偏好的不同可以做出不同的選擇。

從目前納入個人養(yǎng)老金的專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品形態(tài)來看，國泰君安表示，其投資分為積累期和領(lǐng)取期兩個階段。在積累期，投保人交納首期保費，支付初始費用，目前首批參與的個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品的初始費用上限普遍在2.0%-5.0%。后續(xù)可通過選擇期繳、轉(zhuǎn)入或追加繳費的方式追加保費。

產(chǎn)品設(shè)置了穩(wěn)健型和進(jìn)取型兩類賬戶，投保人基于自身的風(fēng)險偏好選擇兩類賬戶的配置比重，所交保費在扣除相應(yīng)的初始費用后按照約定的分配比例分別計入各投資組合賬戶。

第一財經(jīng)查閱首批7款專屬養(yǎng)老保障產(chǎn)品的條款發(fā)現(xiàn)，其穩(wěn)健型賬戶通常具有保證利率，普遍為2.0%-3.0%；進(jìn)取型賬戶收益具有不確定性，保底利率普遍為0%-0.55%。在7款產(chǎn)品中，太平養(yǎng)老的產(chǎn)品保證利率相對最高，穩(wěn)健型賬戶和進(jìn)取型賬戶分別為3%和0.55%。而在領(lǐng)取期前，保險公司將每年或在投資組合賬戶注銷時對投資組合賬戶進(jìn)行結(jié)算，將結(jié)算利息等額計入該投資組合的賬戶價值。在2021年已經(jīng)公布結(jié)算利率的四款產(chǎn)品中，泰康人壽產(chǎn)品的結(jié)算利率最高，兩個賬戶分別達(dá)到6%及6.1%。

“我感覺在專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品上，無論從繳費的靈活性、保障安全性、收費優(yōu)惠性以及投資管理投入方面，監(jiān)管及參與試點的保險公司都是‘下了功夫’的。而在個人養(yǎng)老金最初的熱鬧過后，行業(yè)會進(jìn)行洗牌。” 上述太平養(yǎng)老產(chǎn)品精算相關(guān)負(fù)責(zé)人稱， “養(yǎng)老賽道是一場長跑，拿到了‘入場券’只是第一步，先發(fā)優(yōu)勢確實重要，但耐力在長跑中更為重要。如何持續(xù)提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)才是長久考驗。”