12月13日，南化股份公布關(guān)于重大資產(chǎn)重組計(jì)劃的草案(修訂稿)，擬以發(fā)行股份形式收購(gòu)華錫礦業(yè)100%股權(quán)(作價(jià)為22.65億元)，并擬向不超過(guò)35名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至12月14日記者發(fā)稿，按首次披露日計(jì)，年內(nèi)A股市場(chǎng)已披露158起重大重組計(jì)劃，其中124起正在實(shí)施過(guò)程中或已完成，34起計(jì)劃已終止。
上市公司積極貫徹落實(shí)國(guó)家戰(zhàn)略，搶抓產(chǎn)業(yè)政策機(jī)遇，尋求產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域內(nèi)優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，推出重大重組計(jì)劃。上述124起實(shí)施中或已完成的計(jì)劃中，競(jìng)買(mǎi)方為上市公司的有80家。
例如，輕工制造行業(yè)美利云11月份發(fā)布公告稱，公司擬通過(guò)定增收購(gòu)天津聚元100%股權(quán)及蘇州力神100%股權(quán)，推動(dòng)新能源業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展；國(guó)防軍工行業(yè)中航電子換股吸收合并中航機(jī)電，通過(guò)重組形成航空工業(yè)重要的機(jī)載系統(tǒng)上市平臺(tái)，加快機(jī)載系統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展。
南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，在國(guó)家戰(zhàn)略、產(chǎn)業(yè)政策支持下，上市公司開(kāi)展重大重組是其再次實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展的重大契機(jī)。我國(guó)切實(shí)落實(shí)推進(jìn)“雙碳”戰(zhàn)略，新能源發(fā)展迅猛、清潔能源推動(dòng)能源行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，重組是有力抓手。同時(shí)，制造強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略意味著我國(guó)制造業(yè)的補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈，產(chǎn)業(yè)鏈升級(jí)需要重組這一重要渠道。
另?yè)?jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，年內(nèi)有34起重大重組計(jì)劃首次披露后，因多種原因宣布終止，數(shù)量相較去年同期下降四成。從終止階段來(lái)看，大部分均處于重組草案尚未公布階段。在未進(jìn)入并購(gòu)重組委審核階段時(shí)，交易雙方經(jīng)協(xié)商主動(dòng)終止重大重組計(jì)劃。
據(jù)記者進(jìn)一步梳理，重組計(jì)劃終止原因主要有：交易雙方未能協(xié)商一致、置入標(biāo)的不符合上市公司要求、未在協(xié)議約定時(shí)間內(nèi)完成審批程序及外部環(huán)境發(fā)生變化等。
其中，因交易標(biāo)的問(wèn)題導(dǎo)致重組計(jì)劃終止的案例不在少數(shù)。例如，今年2月份，淮河能源首次披露擬吸收合并淮南礦業(yè)的公告，后因淮南礦業(yè)下屬煤礦歷史遺留問(wèn)題被查出，于11月份公告終止計(jì)劃。
川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)陳靂在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“整體來(lái)看，交易雙方資源互補(bǔ)、產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系連接較為緊密的企業(yè)適合推出重大重組計(jì)劃，而規(guī)模較大，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，現(xiàn)金流充足的企業(yè)完成重大重組的可能較大?！?/p>
對(duì)于未來(lái)A股市場(chǎng)重大重組計(jì)劃的發(fā)展，陳靂認(rèn)為，一是量降質(zhì)升，隨著注冊(cè)制改革推進(jìn)與監(jiān)管趨嚴(yán)，市場(chǎng)規(guī)范性進(jìn)一步提升，不符合監(jiān)管要求的企業(yè)將無(wú)法完成重大重組計(jì)劃。同時(shí)，國(guó)企改革深化下，大型國(guó)企、央企重大重組活動(dòng)有望保持活躍。二是重大重組計(jì)劃將集中在政策重點(diǎn)支持的新能源、高端制造、基建、數(shù)字化等熱門(mén)領(lǐng)域，企業(yè)對(duì)行業(yè)前景預(yù)期較好，資源整合意愿更為強(qiáng)烈。（證券日?qǐng)?bào)）
