頭螞蟻對招聯(lián)：消金之爭

近日，消費金融行業(yè)的上市公司披露了上半年的經(jīng)營狀況。數(shù)據(jù)顯示，在31家消費金融公司中，已有19家公布了相關(guān)數(shù)據(jù)。整體來看，上半年行業(yè)保持增長的勢頭，多項指標(biāo)呈現(xiàn)增長趨勢。

行業(yè)競爭日益加劇，各持牌消金機(jī)構(gòu)之間呈現(xiàn)出激烈的競爭態(tài)勢。已經(jīng)公布業(yè)績的機(jī)構(gòu)中，螞蟻消金的總資產(chǎn)規(guī)模首次超過招聯(lián)消金，達(dá)到了1971億元，成為行業(yè)老大。然而在凈利潤方面，螞蟻消金并未達(dá)到招聯(lián)消金的四分之一。

螞蟻消金的資產(chǎn)規(guī)模超過了此前一直以來穩(wěn)居第一的招聯(lián)消金，成為行業(yè)頭號。根據(jù)傳化智聯(lián)公布的2023年半年財務(wù)報告，截至6月末，螞蟻消金的總資產(chǎn)規(guī)模超過1971億，負(fù)債總額達(dá)到1783.83億元。

值得注意的是，這是螞蟻消金在完成185億元的大規(guī)模增資后首次公布的業(yè)績數(shù)據(jù)。與2022年末相比，螞蟻消金的資產(chǎn)總額同比增長了85.5%，所有者權(quán)益總額增長了140.75%。值得一提的是，螞蟻消金于2021年6月4日成立并開業(yè)，注冊資本為80億元。公司的主要經(jīng)營是原螞蟻集團(tuán)花唄”和借唄”兩大品牌，現(xiàn)在這兩者已由銀行提供，并升級為信用購和信用貸。其中，花唄和借唄的機(jī)構(gòu)信用貸款包括聯(lián)合放貸和助貸兩種模式。

與此根據(jù)中國聯(lián)通披露的半年報數(shù)據(jù)顯示，招聯(lián)消金截至6月末總資產(chǎn)為1732.4億元，較上年末增加了7.24%；凈資產(chǎn)為186.28億元，較上年末增加了9.15%；總負(fù)債為1546.11億元，較上年末增長了4.98%。

易觀分析金融行業(yè)高級咨詢顧問蘇筱芮指出，螞蟻消金超過招聯(lián)消金的總資產(chǎn)是不可避免的。作為螞蟻集團(tuán)的重要組成部分，螞蟻消金得益于阿里巴巴的支持，擁有豐富的互聯(lián)網(wǎng)場景資源、科技優(yōu)勢和流量優(yōu)勢。

值得注意的是，雖然招聯(lián)消金的凈利潤更多，但從半年報數(shù)據(jù)來看，它的凈利潤有所下降。上半年，招聯(lián)消金的營業(yè)收入為93.66億元，同比增長11.28%；凈利潤為18.61億元，較去年同期下降3.88%。

招聯(lián)消金于2015年3月成立，注冊資本為100億元，其中中國聯(lián)通和招商銀行各占50%的股份，是行業(yè)中首家注冊資本超過100億的公司。目前，招聯(lián)消金旗下有兩大消費金融產(chǎn)品體系：好期貸”和信用付”。

值得一提的是，螞蟻消金的凈利潤甚至不及招聯(lián)消金的四分之一。數(shù)據(jù)顯示，上半年，螞蟻消金的凈利潤為4.45億元，同比下降4.3%。

蘇筱芮認(rèn)為，這主要是因為以下因素影響了凈利潤：從融資角度來看，螞蟻消金由于成立時間較短，尚未具備發(fā)行資格，目前仍依賴于信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓等途徑進(jìn)行融資，而融資成本相對較高；而從產(chǎn)品收費方面來看，花唄升級為信用購后，在營銷策略上較為保守，而招聯(lián)消金則更加激進(jìn)。

博通咨詢金融業(yè)資深研究員王蓬博認(rèn)為，招聯(lián)消費金融可以保持線上展業(yè)的優(yōu)勢，尋找新的消費場景并深耕發(fā)展，在促進(jìn)消費和擴(kuò)大內(nèi)需方面扮演更積極的角色。