國新健康重組,國新健康重組預期

來源：長江商報

“中國醫?？刭M第一股”國新健康（000503.SZ）寄希望于重組提振業績。

此次國新健康擬收購上海京頤科技股份有限公司（以下簡稱“京頤科技”）99.3267%股份及廈門云頂偉業信息技術有限公司（以下簡稱“云頂偉業”）90%股權。其中，擬購京頤科技股份作價12.93億元。

不過，長江商報記者注意到，京頤科技已連續兩年出現凈資產為負數、資不抵債的情況。交易預案顯示，目前京頤科技部分股東涉及出資金額仍有1.29億元尚未到位。

另一方面，自2017年12月易主中國國新后，國新健康去年6月份就開始籌劃重組提升業績。不過，業績預告顯示，2018年公司預計凈利潤將虧損1.5億元至1.9億元。

京頤科技股東尚未完成出資

4月7日晚間，國新健康披露重組預案。公司擬以發行股份的方式購買李志等45名交易對方合計持有的京頤科技99.3267%股份，預估作價為12.93億元；擬以發行股份及支付現金的方式購買胡安華等11名交易對方合計持有的云頂偉業90%股權，預估作價尚未確定。

據了解，京頤科技成立于2009年，是國內領先的智慧醫療技術及服務提供商，業務范圍涵蓋醫療云、HRP、智慧病房三大領域。2017年和2018年，京頤科技分別實現營業收入1.43億元、2.45億元，凈利潤分別為-5050.52萬元、2523.76萬元，經營性現金流量凈額分別為-5105.5萬元、-1312.34萬元，毛利率分別為61.87%、52.62%，盈利能力并不穩定。

不僅如此，長江商報記者還注意到，京頤科技連續出現資不抵債。2017年和2018年末，京頤科技總資產5.2億元、5.64億元，資產負債率143.06%、103.94%，歸屬于母公司所有者的凈資產-2.2億元、-0.2億元。

對此，國新健康表示歷史上為消除同業競爭問題，京頤科技重組收購了孜祺網絡相關業務與資產。

截至2018年末，孜祺網絡部分股東尚未完整履行孜祺網絡出資義務，待出資10443萬元，同時京頤科技亦有部分股東涉及出資金額9833萬元尚未到位。而交易對方約定上述資金將在今年4月30日前到位，該出資完成后，將增加京頤科技凈資產約2億元。截至本預案簽署日，相關股東于2019年已完成出資0.71億元，尚待出資約1.29億元。

在此情況下，交易對手方作出業績承諾，京頤科技2019年至2020年的凈利潤分別不低于6000萬元、8000萬元、11000萬元。

國新健康去年虧損超1.5億

另一大標的云頂偉業則成立于2015年，是國內領先的致力于“互聯網+”和“金融+”的醫保結算系統和統一結算支付平臺方案解決及服務提供商。

2017年和2018年，云頂偉業分別實現營業收入2978.96萬元、2610.09萬元，凈利潤分別為521.83萬元、306.81萬元，經營性現金流量凈額分別為787.81萬元、109.5萬元，毛利率分別為51.58%、51.13%。總資產4197.3萬元、4203.15萬元，資產負債率36.45%、29.49%，歸屬于母公司所有者的凈資產2667.35萬元、2963.81萬元。

公開資料顯示，國新健康前身為海虹控股。2017年12月，國風投基金通過增資方式成為公司控股股東中海恒的控股股東，公司實際控制人由康喬變更為國風投基金的實際控制人中國國新。

不過，易主后的國新健康仍未能扭轉業績頹勢。在連續九年扣非凈利潤虧損后，公司預計2018年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為虧損1.5億元至1.9億元，同比減少999.56%至1239.44%。

而早在去年6月份，國新健康就開始籌劃擬收購包括京頤科技、趣醫網絡、京頤飛醫、趣護網絡在內的四家公司股權，但在今年三月份終止與其他三家公司的合作。

對于此次重組，國新健康認為，本次收購標的公司以智慧醫療技術服務提供商為主，與公司業務形成良好協同，有效支撐公司健康醫療大數據能力建設。

受重組消息影響，國新健康4月8日復牌再度一字漲停，實現四連板，報收30.75元/股。