寶鋼武鋼重組 自貿(mào)區(qū)加力其全球化資金管理
寶鋼集團(tuán)與武鋼集團(tuán)的聯(lián)合重組，為身處上海自貿(mào)區(qū)的寶鋼財務(wù)公司，帶來了新的業(yè)務(wù)發(fā)展課題。
9月27日，寶鋼集團(tuán)財務(wù)有限責(zé)任公司(下稱寶鋼財務(wù)公司)總經(jīng)理曾杰對第一財經(jīng)記者表示，寶武集團(tuán)公司未來的發(fā)展，離不開全球化資金管理和金融服務(wù)支撐。“我們也在持續(xù)思考和探索，如何借力自貿(mào)區(qū)創(chuàng)新平臺，更好地服務(wù)于集團(tuán)主業(yè)。”
經(jīng)報國務(wù)院批準(zhǔn)，寶鋼集團(tuán)與武鋼集團(tuán)將實(shí)施聯(lián)合重組，組建“中國寶武鋼鐵集團(tuán)有限公司”，共同打造鋼鐵領(lǐng)域世界級的技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)投資、資本運(yùn)營平臺。寶鋼集團(tuán)及武鋼集團(tuán)旗下上市公司寶鋼股份及武鋼股份將通過寶鋼股份換股吸收合并武鋼股份的方式實(shí)施聯(lián)合重組。
寶鋼股份和武鋼股份9月22日晚披露的重組預(yù)案顯示，兩家公司將通過換股方式進(jìn)行合并，即寶鋼股份向武鋼股份全體A股股東發(fā)行寶鋼股份股票，每1股武鋼股份的股份可以換取0.56股寶鋼股份的股份，武鋼股份的A股股票注銷。
合并后的上市公司將成為全球鋼鐵上市公司中粗鋼產(chǎn)量排名第三的“巨無霸”。
半年報顯示，上半年寶鋼股份實(shí)現(xiàn)凈利潤36.2億元，是國內(nèi)盈利能力最強(qiáng)的鋼鐵公司，武鋼股份實(shí)現(xiàn)凈利2.73億元，相比2015年超過75億元的巨虧已有所好轉(zhuǎn)。
不過，武鋼股份的負(fù)債率較高，截至2015年底，武鋼股份總負(fù)債658.62億元，資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)69.7%。
寶鋼財務(wù)公司總經(jīng)理助理張波對記者表示，寶鋼武鋼重組后，下屬企業(yè)會更多，區(qū)域分布更廣，業(yè)態(tài)更豐富，需求也可能會更多樣，這為推進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合，以金融服務(wù)支持主業(yè)打開了新的空間。“我們將立足自貿(mào)區(qū)，把握自貿(mào)區(qū)政策紅利，助力寶武集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。”
寶鋼財務(wù)公司成立于1992年，是我國第一批試點(diǎn)成立的企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司，也是寶鋼集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合的首次嘗試。作為寶鋼集團(tuán)資金管理的載體，寶鋼財務(wù)公司要發(fā)揮集團(tuán)資金歸集平臺、資金結(jié)算平臺、資金監(jiān)控平臺、金融服務(wù)平臺的作用并按照集團(tuán)的統(tǒng)一部署服務(wù)于資金集中管理。2015年末，寶鋼財務(wù)公司資產(chǎn)超過140億元，人民幣結(jié)算額年均3萬億元左右。
目前，寶鋼財務(wù)公司已經(jīng)在上海自貿(mào)區(qū)先后開展了人民幣跨境借款，分賬核算單元建設(shè)，F(xiàn)T項(xiàng)下存款、結(jié)算等金融服務(wù)。
鋼鐵行業(yè)步入寒冬，對于寶鋼集團(tuán)的成員企業(yè)而言，改善經(jīng)營現(xiàn)金流、降本增效的任務(wù)艱巨，如何降低融資成本，對于企業(yè)改善經(jīng)營狀況意義重大。
張波說，自貿(mào)區(qū)跨境融資政策出臺前，企業(yè)的銀行貸款成本普遍圍繞基準(zhǔn)利率上下浮動，議價空間較小。但在自貿(mào)區(qū)開辟了區(qū)內(nèi)、境外借款通道后，對于區(qū)內(nèi)企業(yè)和財務(wù)公司等金融機(jī)構(gòu)而言，可以進(jìn)去境內(nèi)、境外兩個市場融資，根據(jù)不同的利率和匯率環(huán)境選擇合適的融資方式，為低成本資金進(jìn)去實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供了新的渠道。
2015年8月，寶鋼財務(wù)公司從工行首爾分行融入1.98億元人民幣資金，期限1年，并通過經(jīng)常項(xiàng)下集中收付模式，代成員單位支付貨款和運(yùn)費(fèi)。依靠這種模式，寶鋼財務(wù)公司為成員單位降低融資成本近100個基點(diǎn)。
與此同時，寶鋼集團(tuán)在自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)，也積極開展了區(qū)內(nèi)借款業(yè)務(wù)，有效降低財務(wù)費(fèi)用。比如寶鋼航運(yùn)，3年來累計從中行、建行等自貿(mào)區(qū)分行介入流動資金貸款，金額超過4億元，融資利率普遍基準(zhǔn)下浮15%，較區(qū)外借款利率節(jié)約成本22個基點(diǎn)。
2015年11月，寶鋼財務(wù)公司還通過了人行上海總部的驗(yàn)收，獲得FT分賬核算單元的業(yè)務(wù)資質(zhì)。由此，自貿(mào)區(qū)內(nèi)和境外的寶鋼集團(tuán)成員單位，在寶鋼財務(wù)公司開立FT賬戶后，可以在跨境結(jié)算、本外幣匯兌、跨境直接投資、外匯衍生品業(yè)務(wù)等方面，享受自貿(mào)區(qū)投融資匯兌便利。
基于FT分賬核算賬戶體系，張波表示，企業(yè)還可以在不同市場之間，自主選擇跨境收款和結(jié)匯地點(diǎn)，匹配最有利的匯率條件，為提高資金管理靈活性、把控資金風(fēng)險創(chuàng)造了有利條件。
此外，寶鋼集團(tuán)境外成員單位眾多，如何充分利用境外閑置資金，實(shí)現(xiàn)境內(nèi)外資金的對接和高效使用，也是寶鋼需要解決的問題。
張波說，F(xiàn)TU賬戶體系潛力巨大，未來或可為企業(yè)集團(tuán)推進(jìn)境內(nèi)外資金聯(lián)動，實(shí)現(xiàn)資金在區(qū)內(nèi)、境外成員單位之間靈活調(diào)度，以統(tǒng)一歸集和運(yùn)作境內(nèi)外資金，最大限度實(shí)現(xiàn)資金在全球范圍的一體化運(yùn)作，提供一種可供選擇的道路。
