廣東500億政策性基金落地：10倍杠桿撬動社會資本

廣東省政府迄今為止投資規(guī)模最大的政策性基金珠西基金正式落地。

9月29日，第一財經記者從廣東省地方投融資平臺廣東粵財投資控股有限公司了解到，粵財控股已經分別與廣東的四個地市珠海、佛山、江門及順德完成了四只區(qū)域子基金的簽約，并與廣新控股集團有限公司完成了珠西基金首批投資項目代表——廣新海工項目的簽約。

據(jù)了解，珠西基金采勸1+3”運作模式，即1只母基金+3子基金，而此次落地的正是3只子基金之一。

近年來，大批地方政府性投資基金相繼成立，其采取單獨出資或與社會資本共同出資的方式，以市朝運作，引導社會資本進入重點領域和薄弱環(huán)節(jié)，支持相關產業(yè)發(fā)展，起到了“四兩撥千斤”的作用。

粵財控股一位內部人士對第一財經記者表示，下一步將以點帶面推動珠西基金在珠江西岸“六市一區(qū)”和韶關市全面覆蓋，并依托地方政府資源和各合作機構的網絡資源，繼續(xù)挖掘優(yōu)質項目。

撬動10倍杠桿

據(jù)了解，珠西基金總規(guī)模達500億元，粵財控股旗下的廣東粵財基金管理有限公司為基金管理方。該基金采用“1+3”的母子基金架構，母基金由粵財控股與粵財基金共同發(fā)起設立，規(guī)模51億元，珠西母基金將再組建與政府合作的區(qū)域子基金、與金融資本合作的金融合作子基金，及與創(chuàng)投機構合作的創(chuàng)投子基金。

此次簽約的項目隸屬于金融合作子基金，粵財控股一位內部人士介紹，通過這種層層放大的模式，珠西基金以“政府、資本、市潮為紐帶，打造起一個盛地市、市場三方聯(lián)動的投資生態(tài)圈，最大程度地撬動了社會資本，將力爭按省委省政府要求，實現(xiàn)10倍以上的杠桿撬動。

“通過這種模式，既實現(xiàn)了各方的互利共贏，也做到了風險共擔，讓資金能真正進入實體經濟。”他說。

粵財控股人士同時表示，下一步將以點帶面推動珠西基金在珠江西岸“六市一區(qū)”和韶關市全面覆蓋，并依托地方政府資源和各合作機構的網絡資源，繼續(xù)挖掘優(yōu)質項目。

“我們目前已對接或盡調了廣新海工、廣青科技、明陽風電、和佳醫(yī)療、南風股份、風華高科、廣東鴻圖、王氏航空、華隧公司等15個項目，同時還在洽談與多家公司設立產業(yè)基金或并購基金。”他說。

上述粵財控股人士介紹稱，未來，珠西基金將遵循“儲備一批、盡調一批、談判一批、落地一批”的原則分批推進項目投資落地，加快與落戶企業(yè)商定融資方案，爭取年內進行投資。

讓了解的人找項目

事實上，近年來，一大批政府引導基金的設立，不僅提升了政府資金使用效率，還引導撬動了大量社會資本投資創(chuàng)新領域，不過，政府引導基金也存在運營管理僵化、長期無法形成有效投資、資金閑置浪費甚至虧損等問題。

對此，上述粵財控股人士表示：“500億的大基金只靠一家機構是難以保證投放的?，F(xiàn)在珠西基金通過這種模式讓最了解產業(yè)情況的人找項目，最了解金融市場的機構進行投資，輔以盛市、區(qū)三級政府部門的政策資源，將政策性與市場性進行了充分結合。”

以“江門市先進制造產業(yè)發(fā)展基金”為例，該基金既是珠西基金成立的首只區(qū)域子基金，又是江門市政府投資設立的先進制造產業(yè)的母基金，由珠西母基金、江門市財政共同出資組建，通過設立子基金實現(xiàn)了40億元的總規(guī)模。

該基金采取雙GP管理模式，由江門市融盛投資有限公司和粵財基金共同運營，圍繞江門市重點產業(yè)布局，以配合政府招商引資和做大做強當?shù)毓歉善髽I(yè)為主線，集中投資軌道交通裝備制造、汽車及零部件制造、船舶和特種船舶修造、海洋工程裝備、清潔能源裝備、智能制造裝備、節(jié)能環(huán)保裝備、衛(wèi)星應用等戰(zhàn)略性新興產業(yè)和高新技術改造提升傳統(tǒng)產業(yè)領域。

為體現(xiàn)政府投資基金的政策性扶持作用，江門基金還明確了讓利機制，將歸屬江門市出資部分的收益全部讓利，歸屬珠西母基金的收益讓渡50%。江門基金模式的率先突破促進了佛山、珠海及順德三地區(qū)域基金的加快組建。