新能源汽車政策紅利齊落地 鋰電上游材料需求增長可期

今年上半年，新能源汽車政策紅利密集落地。此前發(fā)布的《節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖》要求，到2020年新能源汽車銷量占汽車總體銷量的比例達(dá)到7%以上，到2030年這一比例將達(dá)到40%以上。資料顯示，去年我國新能源汽車銷量占汽車總銷量的1%左右，未來仍有較大的提升空間。新能源汽車作為國家戰(zhàn)略，各大整車廠商也都制定了未來的發(fā)展規(guī)劃，碳積分、油耗政策等都有望刺激新能源汽車的發(fā)展。機構(gòu)認(rèn)為，新能源汽車補貼政策下發(fā)時點將近，電動車產(chǎn)銷量有望進入沖量階段。隨著政策扶持以及需求擴容，鋰電池上游材料領(lǐng)域?qū)⒂瓉砜焖侔l(fā)展機遇。

從鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈來看，上游材料主要包括鋰原材料、正極材料、負(fù)極材料、電解液、隔膜以及鋁塑膜等。按照上游材料成本占鋰電池成本的比例來看，正極材料和鋁塑膜占比較高，分別為30%和18%。隨著新能源汽車銷量的持續(xù)高增長，以及各大鋰電池廠新建產(chǎn)能逐步投產(chǎn)，上游材料需求將大增。

從上游正極材料來看，三元材料仍是未來主流趨勢。目前三元電池在乘用車和專用車上裝配較多。數(shù)據(jù)顯示，去年三元電池在乘用車電源配置中占比達(dá)58.48%，在專用車電源配置中占比達(dá)到59.14%。按照《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，到2020年我國動力電池模塊的能量密度將達(dá)到300Wh/kg以上，三元電池是最有潛力達(dá)到要求的技術(shù)路線。機構(gòu)預(yù)計，到2018年三元電池產(chǎn)量占比將會反超鐵系，有望達(dá)到36.50GWh。

另外，鋁塑膜是鋰電池材料技術(shù)壁壘最高的環(huán)節(jié)，在相關(guān)性能方面具有極高要求。鋁塑膜是軟包鋰電池主材料中尚未實現(xiàn)國產(chǎn)化的材料。數(shù)據(jù)顯示，95%以上的鋁塑膜市場被海外廠商占據(jù)，國產(chǎn)鋁塑膜市場占比不足5%。隨著新能源汽車軟包動力電池的應(yīng)用加速，鋁塑膜國產(chǎn)化進程也將加快。機構(gòu)認(rèn)為，目前鋁塑膜全球市場空間僅為數(shù)十億元。隨著下游需求放量，行業(yè)增速有望超過40%，潛在市場規(guī)模將達(dá)百億級別。