界面新聞記者 | 陳靖

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融資似又有加速趨勢，券商發債熱情高漲，其中，永續次級債成為債券的新熱門品種。

近日，海通證券、華泰證券、光大證券三家券商同一日獲批發行債券，規模均為200億元，累計獲批高達600億元。

據Wind金融終端顯示，截至7月26日，年內已有70家券商發行了境內債券進行融資，合計金額近8000億元，較去年同期這一數據增長近25%。從發行目的方面看，主要包括補充流動資金、補充營運資金、償還到期債務等。

根據海通證券公告，公司收到證監會批復，同意向專業投資者公開發行短期公司債券的注冊申請，本次發行短期公司債券面值余額不超過200億元。

同一日，華泰證券、光大證券也分別發布公告稱，獲批發行不超過200億元永續次級公司債券、不超過200億元公司債券。

從資金用途來看，募集說明書顯示，海通證券擬全部用于補充流動資金。光大證券擬用于補充流動資金、償還到期債務，而華泰證券計劃將全部資金用于補充公司運營資金。

值得注意的是，華泰證券此次獲批的是永續次級債。根據相關規定，長期次級債可按一定比例計入凈資本，到期期限在3、2、1年以上的，原則上分別按100%、70%、50%的比例計入凈資本。短期次級債不計入凈資本。截至2022年末，華泰證券凈資本高達929.7億元。如果將200億永續債全額計入凈資本，那么凈資本將超過1100億元。

這是海通證券、光大證券今年首次獲批發行公司債券，卻是華泰證券第三次獲批。今年3月6日，華泰證券公告稱收到證監會批復，獲批公開發行不超過200億元短期公司債券，同時還獲批了不超過200億元的私募債券。換言之，華泰證券今年獲批的公私募債券總額度高達600億元。

實際上，與去年同期相比，今年以來券商發債踴躍，發債數量、規模均明顯增長。以起息日作為統計標準，據Wind統計，截至7月26日，今年以來已有70家券商發行各類債券進行融資（均指境內債券，下同），合計發行規模7942.22億元。中信證券、廣發證券、招商證券等發債規模居前。而去年同期，參與發債的券商機構僅有64家，發債規模合計為6362.35億元。以此計算，今年券商發債環比增長近25%。

從存量數據來看，債券融資正在日漸成為券商機構重要資金來源之一。有投行人士認為，當前券商機構發債踴躍，主要原因與市場利率下行，發債成本較低有關。而另一方面，受權益市場表現影響，券商股權再融資遇冷也是原因之一。

Wind金融終端顯示顯示，今年二季度券商債券的票面利率平均為3.2%，最高利率為6%，大中型券商的債券利率甚至低到2%。2021年的券商發債利率平均為3.48%，2020年的平均利率為3.65%。股權再融資遇冷，也是原因之一。