今年的中秋、國慶旅游消費市場，堪稱最近幾年最火的一次。早在國慶之前，很多人就感覺到，似乎身邊人都在趕著場子消費——去西北越野堵在獨庫公路的，周末特種兵式旅游的，追星打卡各地音樂演出的不一而足。不論吃喝玩樂，到處都是一片火熱。

當(dāng)然，很多人會說，吃喝玩樂都是小錢，買房才是大錢。經(jīng)濟感受到下行，很大原因就是源自房地產(chǎn)銷售不力。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)也顯示，1-7月，商品房銷售面積66563萬平方米，同比下降6.5%。年輕人不愿背負(fù)房貸，但買車等其他大額消費也更從容。房地產(chǎn)的帶動作用雖然大，但僅僅房產(chǎn)銷售下行，并不足以解釋很多人心中關(guān)于經(jīng)濟的疑惑。

就以最能代表經(jīng)濟風(fēng)向標(biāo)的大型互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)來說，在“整改”之后，平臺企業(yè)二季報紛紛表現(xiàn)亮眼，百度、阿里、騰訊等營收、利潤均實現(xiàn)兩位數(shù)增長，二季度阿里收入超2341億元、騰訊營收1492億元、百度營收341億元，營收最少的百度也日賺近4億。

也許，人們還會說，大企業(yè)賺錢，不代表中小企業(yè)賺錢。那么，賺不到錢了，到底是真命題還是偽命題？除了平臺企業(yè)們，還有哪些行業(yè)在大肆擴張、賺著超乎行業(yè)外想象的營收與利潤？

1. 賺錢進(jìn)入“擠頁巖油”的階段

談行業(yè)之前，不妨看一看宏觀上，這些年的經(jīng)濟發(fā)展有著怎樣的階段性變化。

20世紀(jì)八九十年代的經(jīng)濟高增長，是在滿足居民千元級到萬元級單件消費結(jié)構(gòu)變化基礎(chǔ)上，實現(xiàn)與消費結(jié)構(gòu)升級相對應(yīng)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。在很多人看來，那時候遍地是黃金。用一句比喻，那時候做生意就像在中東打油井，很容易就能鉆出油來。

2001年加入世界貿(mào)易組織（WTO）之后，擁抱全球化紅利，中國迅速成長為全球最大的商品制造國和出口國。時光能給過去留下光環(huán)，很多人也將00年代和10年代同樣看作是黃金時期。這個時候做生意，就像在大慶打油井，雖然比中東難打一些，但鐵人肯定能鉆出油來。

八九十年代，賺錢就像去中東采石油，因為只要你有產(chǎn)品就不愁賣，不管是開廠還是做經(jīng)銷商。入世后20年，賺錢就像大慶鉆油井，雖然不再是完全賣方市場，但因為外貿(mào)、房地產(chǎn)快速發(fā)展，2002年之后汽車也開始大規(guī)模進(jìn)入中國家庭（2002年城鎮(zhèn)每百戶擁有家用汽車0.88輛，2021年城鄉(xiāng)居民每百戶家用汽車擁有量分別為50.1和30.2輛），除了美國金融危機與全球疫情帶來波動，整體上賺錢機會還是很多。

當(dāng)然，以往的經(jīng)驗不可能重復(fù)，借鑒也要面對新形勢。不同于賺錢的“中東采油”階段，現(xiàn)在，或許可以說賺錢進(jìn)入了 “擠頁巖油”階段。

相比于常規(guī)油田，頁巖油以游離、吸附及溶解態(tài)等多種方式賦存于特殊的頁巖地層，開采更加復(fù)雜。但更難的同時，頁巖油的儲量也遠(yuǎn)超常規(guī)油田。

“擠頁巖油”階段的賺錢之路，就是找到那些游離于常規(guī)需求之外的特殊需求、吸附于大經(jīng)濟體之上的大額需求、溶解于主體經(jīng)濟之中的隱形需求。

比如，疫情期間餐飲業(yè)受損極大，而2023年開年以來餐飲業(yè)又非常火熱，創(chuàng)業(yè)者對餐飲設(shè)備的需求極高。餐飲二手設(shè)備交易商們賺的就是這種“擠頁巖油”的錢，從倒閉的店鋪那里購入設(shè)備，再將它們賣給新的餐飲創(chuàng)業(yè)者。一方面讓創(chuàng)業(yè)者能夠以更低的成本入局，另一方面并不舊的設(shè)備們也能物得其用，挽回創(chuàng)業(yè)者的部分損失。

其實經(jīng)濟并不是一成不變，而是既有高光也有波動。2021年中國GDP高達(dá)8.4%的增長，一方面是2020年的低基數(shù)，另一方面也是2021年進(jìn)出口規(guī)模達(dá)到6.05萬億美元的刺激。

“擠頁巖油”的錢，當(dāng)然難賺，但永遠(yuǎn)都存在。

2. 賺大錢的行業(yè)幾家歡喜幾家愁

除了茅臺、這些一直就在賺大錢的行業(yè)，本文主要關(guān)注的還是科技產(chǎn)業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)。這里賺大錢的“賺”，也主要指營收。很多行業(yè)在快速爆發(fā)階段，訂單、營收數(shù)據(jù)更為公開，訂單額也是各家爭相露出的“肌肉”，具體利潤倒不是關(guān)注的重點。

當(dāng)然，賺大錢也意味著很多時候，行業(yè)奔放前行。比如，今年暑期檔預(yù)期破200億元的票房，相比信創(chuàng)行業(yè)就是小巫。前不久，僅僅中信銀行一家的信創(chuàng)訂單——中信銀行通用基礎(chǔ)設(shè)施集成商入圍采購項目開標(biāo)的招標(biāo)總金額就高達(dá)65.25億元。

這還只是一家銀行，而據(jù)了解，自2020年金融信創(chuàng)一期試點開始，金融信創(chuàng)項目數(shù)量近幾年一直是倍數(shù)增長。2020一期試點金融機構(gòu)有21家，2021二期試點有101家，存量機構(gòu)全面推廣更超過4600家，大行訂單動輒幾十億，小行訂單也往往在億元以上。

金融信創(chuàng)試點的推廣路線，是從大型銀行開始，待這類銀行的IT應(yīng)用系統(tǒng)成熟后，再推廣至中小型銀行和其他金融機構(gòu)。金融行業(yè)的全面信創(chuàng)化預(yù)計至少是千億級別的大生意，而信創(chuàng)從以“2+8”行業(yè)逐漸應(yīng)用到N行業(yè)，更是一個萬億級別的國產(chǎn)化浪潮。

但信創(chuàng)也有煩惱，據(jù)了解，基礎(chǔ)軟件、基礎(chǔ)硬件、應(yīng)用軟件等不同細(xì)分領(lǐng)域國產(chǎn)自主化的難度不一，信創(chuàng)生態(tài)建設(shè)仍處于發(fā)展初期。用戶在使用信創(chuàng)產(chǎn)品過程中，往往會遇到以往沒遇到的問題，這些不僅僅是硬件替代能解決的，更需要生態(tài)的完善。而且，信創(chuàng)建設(shè)缺乏統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，產(chǎn)業(yè)鏈上下游如何對接適配，軟硬件架構(gòu)改造有何共同順序，缺乏標(biāo)準(zhǔn)往往不同企業(yè)在各走各路。

解決不了生態(tài)這個攔路虎，企業(yè)面對千億、萬億的訂單就只能喝到湯卻吃不到肉。而標(biāo)準(zhǔn)的問題也需要國家、龍頭企業(yè)、生態(tài)企業(yè)以及第三方智庫深度參與，從解決行業(yè)實際問題角度去統(tǒng)籌規(guī)劃。

再比如，光伏發(fā)電熱潮下在沙漠戈壁荒漠建起的“光伏海”，或者頗具科幻色彩的光熱發(fā)電，以及風(fēng)電、抽水蓄能電站等，將豐富的風(fēng)能、光能和水能轉(zhuǎn)化成電能，正帶來千億級別的投資，也給上下游企業(yè)帶來眾多訂單。這些大項目多分布于西部經(jīng)濟落后但地廣人稀的省區(qū)（分布式光伏則以東部為主），而上下游企業(yè)多分布于東部地區(qū)，也平衡了區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展。

據(jù)統(tǒng)計，今年上半年，我國光伏發(fā)電完成投資超過1300億元，光伏出口289.2億美元（合計超3000億元市場需求）；新增光伏發(fā)電裝機7842萬千瓦，同比增長154%；光伏發(fā)電2663億度，同比增長約30%；光伏發(fā)電累計裝機約4.7億千瓦，已超過水電成為我國裝機規(guī)模第二大電源；并帶動全國多晶硅、硅片、電池、組件產(chǎn)量同比增長均超過65%

超1.5倍增長的光伏新增裝機，如果能保持這個同比增速，4年內(nèi)光伏就會超過煤電（2022年裝機容量11.2億千瓦）成為裝機規(guī)模第一大電源。

在有些行業(yè)萎靡不振時，光伏行業(yè)卻在爆炸式增長，每年數(shù)千億的訂單，也讓有實力的產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)賺得盆滿缽滿。

再如碳纖維，不僅釣魚佬需要，戰(zhàn)斗機、民航客機同樣需要。高需求下，2019年，中國碳纖維產(chǎn)量首次超過萬噸，2022年中國碳纖維產(chǎn)能就達(dá)到11.2萬噸（產(chǎn)能非產(chǎn)量）。大干快上，看似要賺大錢了，結(jié)果大量新增產(chǎn)能集中投產(chǎn)反而帶來階段性過剩，2022年下半年至今整體呈下行周期。2023年中報，碳纖維龍頭們盡管賣出了更多碳纖維，但要么增收不增利，要么營收、凈利雙雙下降。

但一家eVTOL飛行器企業(yè)卻表示，最近碳纖維價格下降給自己帶來了不少利好，因為飛行器會大量使用碳纖維材料，碳纖維的降價極大地降低了企業(yè)的創(chuàng)業(yè)成本，也讓未來規(guī)模化量產(chǎn)后的利潤率更有了保證。

一家的承壓往往意味著另一家的解壓，但產(chǎn)業(yè)鏈上下游的分潤，長期一定會調(diào)整到合理區(qū)間。

所以，在看那些賺錢的行業(yè)之時，往往還會有很多虧錢承壓的行業(yè)隱藏在背后看不見。而某個行業(yè)陷入內(nèi)卷、仰天長嘯之時，往往又會有其他行業(yè)仰天長笑。

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3. 未來還有哪些賽道能賺錢？

根據(jù)2017年《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》標(biāo)準(zhǔn)，中國經(jīng)濟行業(yè)包含門類 20 個，大類 97 個，中類 473個和小類 1382 個。到底賺不賺錢，應(yīng)梳理全部1382個行業(yè)小類，一層一層去看。

但層層梳理的工作量太過龐大，其實去看有代表性的指標(biāo)性產(chǎn)業(yè)，以及眾多新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新商業(yè)模式，也同樣能管中窺豹。

比如人形機器人賽道，甚至B站知名up主、華為天才少年稚暉君剛成立半年的企業(yè)，也在近日的2023世界機器人大會上展示了自己的產(chǎn)品——智元具身智能機器人。稚暉君的智元機器人僅半年時間就完成了天使輪、A輪、A1輪、A1+輪等多輪融資。資本熱投，就是看到了未來更大的前景。

據(jù)了解，2022年，我國機器人全行業(yè)營業(yè)收入超過1700億元，服務(wù)機器人產(chǎn)量達(dá)到645.8萬臺。今年上半年，服務(wù)機器人產(chǎn)量達(dá)到了353萬套，同比增長9.6%。

人形機器人、服務(wù)機器人又是一個快速崛起的千億賽道。

千億、萬億賽道還有很多。在科技賽道，比如AIGC產(chǎn)業(yè)帶來對算力的爆發(fā)式需求，有產(chǎn)業(yè)集團(tuán)預(yù)計，到2025年，中國算力核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模將不低于4.4萬億元，算力關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)規(guī)模可達(dá)24萬億元。在消費賽道，國家體育總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2022年中國健身休閑業(yè)實現(xiàn)增加值為1.3萬億元，占體育產(chǎn)業(yè)的38.2%。預(yù)計2023年該行業(yè)增加值將達(dá)到1.6萬億元，占體育產(chǎn)業(yè)的40%。

當(dāng)前，各行各業(yè)都在承壓。但對于未來，企業(yè)還是應(yīng)該樂觀。畢竟，天塌了，有大個子撐著；大個子撐不住，還有國家的鼎力支撐。

據(jù)財政部數(shù)據(jù)顯示，1-7月累計，全國一般公共預(yù)算收入13.93萬億元；全國一般公共預(yù)算支出15.16萬億元，同比增長2.9%。

財政支出在哪里，哪里就有著更多機會。在超15萬億的財政支出中，拋開社保、債務(wù)付息等非生產(chǎn)性支出，其余最大的三項分別是：教育支出22862億元，同比增長4.7%；衛(wèi)生健康支出13408億元，同比增長5.8%；農(nóng)林水支出12302億元，同比增長2.6%。也就是說，在財政支出超財政收入1萬多億元的情況下，教育、醫(yī)療健康和農(nóng)業(yè)相關(guān)，仍獲得國家的大量投入。在財政支出的倍數(shù)帶動下，這三個領(lǐng)域的新機會更會高達(dá)數(shù)萬億元。

那么，To C互聯(lián)網(wǎng)沒有機會了？淘寶被短視頻、直播打了個正著。產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)沒有機會了？有消費公司（如運動健身品牌——樂刻）都認(rèn)為自己是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)公司，要加速開萬店了。教培沒有機會了？但教培產(chǎn)業(yè)的科技范卻越來越高，科大訊飛、百度智能云等都在加碼教育，而1-7月國家對于教育超2萬億的財政支出更是給出了明確信號。

不論企業(yè)還是個人，永遠(yuǎn)不要怕沒有市場和機會。很多人會對未來10年20年的長期危機非常機敏并改變預(yù)期，但卻忽略了未來一兩年的小機會。機會有兩種，一種是自己去一個一個辛苦尋找、篩選出來的；另外一種，是行業(yè)起勢、國家支持之后，直接撞上去的。

總有賺麻了的行業(yè)，也總有虧本水逆的企業(yè)。要緊的，是站在正確和賺錢的方向上——哪怕不會找，撞都能撞到機會。

來源：億歐觀點 ，作者：陳俊一

編輯：詹曉東

審核：夏 雨