公司減持可轉債是利空嗎;公司減持可轉債是利空嗎還是利空

可轉債的新的規則總算落地了，有我們想到的規則，還有我們沒有想到的規則。

總之今天是炸開了鍋，天雷滾滾啊。

新債上市首日交易：上市首日漲跌幅限制為-43.3%到+57.3%

開盤價格最高申報價格130元

首次漲跌超過20%，臨時停牌30分鐘

首次漲跌超過30%，臨時停牌至當天14:57

上海市場14:57復牌后連續交易3分鐘，最高能漲到157.3元

深圳市場14:57復牌交易1次最高143元，收盤交易1次最高157.3元

非新債交易：漲跌幅限制為±20%（新債上市次日也按照此規則）

深圳市場掛單不高于最近成交價的±10%

上海市場掛單不高于即時揭示的最低賣出價格的110%且不低于即時揭示的最高買入價格的90%；同時不高于上述最高申報價與最低申報價平均數的130%且不低于該平均數的70%（可以理解為掛單不高于賣1價格的10%，不低于買1價格的10%）

超過漲跌幅限制或者有效申報價格范圍的申報為無效申報

龍虎榜制度：會公布當日買入、賣出金額最大的5家營業部及其各自的買入、賣出金額，對游資來說，股票龍虎榜也沒影響到什么，轉債龍虎榜會有影響嗎？這個方便我們跟蹤游資或機構參與的轉債，也方便我們跟蹤股債聯動的轉債，有的游資或者機構可能會同時出現在股票和轉債的龍虎榜上。

第一種是正常交易的龍虎榜：

①新債上市首日，

②非新債當日收盤價漲跌幅達到±15%的前5只可轉債，

③非新債當日價格振幅達到30%的前5只可轉債，這3種情況，

第二種是異常交易龍虎榜：連續3個交易日內日收盤價格漲跌幅偏離值累計達到±30%，交易異常波動。（偏離值的計算不是對正股的偏離，而是對轉債指數的偏離）

第三種是嚴重異常波動：

①連續十個交易日內3次出現同向交易異常波動（連續3個交易日內日收盤價格漲跌幅偏離值累計達到±30%）

②連續10個交易日內日收盤價格漲跌幅偏離值累計達到+100%（-50%）

③連續30個交易日內日收盤價格漲跌幅偏離值累計達到+200%（-70%）。出現嚴重異常波動，會停牌

公布投資者分類交易統計等信息。

簡單理解：交易異常波動就是3天內漲跌超過轉債指數30%；嚴重異常波動包含10天內3次交易異常波動、10天內翻倍或腰斬、30天內翻2倍或者膝蓋斬。新債上市首日不算異常波動和嚴重異常波動

對交易異常波動、嚴重異常波動根據嚴重程度采取4種措施：

①要求上市公司披露可轉債異常波動公告；

②要求上市公司停牌核查并披露核查公告；

③向市場提示異常波動可轉債投資風險；

④對可轉債實施盤中強制停牌。

重點監控的交易行為：

①通過大筆申報、連續申報、密集申報，封住可轉債漲跌停板或者加劇異常波動；

②通過大量頻繁日內T+0影響正常交易秩序。

至于開通可轉債的限制，已經開始實施了，開戶2年以上且有10萬資金在賬戶，10萬資金好說，開戶滿2年以上，這個就是時間問題。

其中最重要的，是上調上市公司的可轉換公司債券交易經手費。這個是我怎么也沒有想到的，一下上調了40倍。并且沒有上限設置，以前最高也就100元。這一個利空對我來說，絕對是一個重磅消息。特別是滬市的轉債。深市本來就是萬0.4。相當于深市沒有調整。滬市就不一樣了。一下漲了40倍。

其實想想，對散戶影響比較小。影響最大的人群。1：量化機器人交易者。2：高頻日內交易者，3：還有可轉債的各位大戶。

現在我們應該怎么做呢，等下跌撿唄，這個消息絕對是利空，看看市場給出什么反應吧。還有畢竟可轉債指數，已經連續上漲了N多天了。也該調整了。等下周看看市場的情況吧。

有機會就撿。畢竟我在周五已經清了8.5萬的倉位。

上市：上市前5個交易日要發上市公告書

下修：在預計觸發下修條件前5個交易日公告是否下修，未公告的視為本次不下修，這個規定可能會提醒更多公司進行下修，相對利好。

強贖：在滿足強贖條件當天召開董事會公告是否提前強贖，不提前強贖的要說明原因，并披露持股5%以上大股東未來6個月內減持可轉債的計劃，而且未來3個月內不能再次提前強贖，相對利空，因為這會讓更多大股東考慮提前強贖。

轉股：可轉債因為強贖或者到期，在最后交易日后再多3天可以轉股。