環比用電超標的原因;環比一般用在哪里

之前我跟大家分析過新能源屬于一個大的板塊，里面的分支主要有新能源車、光伏、儲能、新能源電力運營商等。

其中用電端主要是新能源車和儲能，發電端主要是光伏和新能源電力運營商，現在景氣度輪動到下游，分別利好新能源汽車產業鏈下游整車和光伏下游的新能源電力運營商。

1.新能源電力運營商迎來利好

新能源電力運營商主要是傳統火電電力公司轉型成為新能源電力公司，就是租地買光伏組件回來組裝發電，然后賣電。

光伏上游原材料硅料近期大幅下跌，隨著光伏龍頭的擴產，硅料價格可能會繼續下跌。說人話就是供應大于需求，產能過剩， 部分硅料廠家開始大幅降價。

數據來自wind，截止到2023.6.19

目前國產多晶硅料價格出現了斷崖式下跌，下跌的速度很快，傳導到下游的組件會有滯后，但相關的電力運營商股價開始提前反應。

數據來自硅業分會，截止到2023.6.21

上周國內N型料價格區間在7.0-7.5萬元/噸，成交均價為7.39萬元/噸，周環比降幅為8.2%

單晶致密料價格區間在6.30-6.80萬元/噸，成交均價為6.64萬元/噸，周環比降幅為8.29%。

近1周的數據來看單晶硅的價格也在繼續下跌，光伏板塊雖然增速不錯，但短期面臨的產能過剩確實也存在，短期來看光伏上中游有一定的壓力。

哪怕你是龍頭，你不降價，你同行在降價，那你也會被迫的跟著降價，那對利潤會有明顯的影響。

長期來看光伏行業也會隨著競爭加劇，淘汰、合并以及出清，后面有競爭優勢的龍頭企業格局會好過一些。

2.我想把光伏轉換一部分到新能源電力運營商

數據來自wind，截止到2023.3.31，以上個股和基金僅做分析，不做任何的投資推薦

通過1季報來看環保主題和公用事業大的方向都是看好新能源。只是細分不一樣，環保主題聚焦光伏、電池、風電等板塊，其中今年開始新增了1只電力運營商。

而公用事業聚焦電力運營商、光伏、鋰電池等。重點方向就是新能源電力運營商。

跟蹤了近2年的環保主題我能夠感受到基金經理今年其實對下游電力運營商開始了重點關注，1季度新增1只電力到前十大持倉就是證明。

數據來自天天基金，截止到2023.6.21

今年以來環保主題跌了2.68%，公用事業跌了0.27%，2者跌幅差距較小。我認為隨著硅料價格快速下降，直接利好下游組件，利好下游新能源電力運營商。

這就是我想把環保主題轉換一部分倉位到公用事業的原因。

3.電力運營商上漲還有2個因素

一方面是近期我國華北、黃淮及內蒙古東南部等地出現日最高氣溫35℃以上的高溫天氣，用電需求在上升。部分地區降水今年也有所減少，今年的電力供需還是偏緊張。

另一方面疊加煤炭的價格還在下降，這對電力板塊也是直接利好。短期來看電力板塊有望受到資金重點關注。